巴菲特:所有比特币25美元打包卖我都不买

发布于 2022-07-01 17:18

5月1日消息,近年来,比特币越来越多地被传统金融和投资界所接受,但被誉为“股神”的沃伦·巴菲特(Warren Buffett)坚持对比特币持怀疑立场,甚至不愿意花25美元购买全球所有比特币。

在伯克希尔哈撒韦公司今年的股东大会上,巴菲特解释说,比特币不是一种生产性资产,不会产生任何有形的东西。尽管公众对这种加密货币的看法发生了变化,但他本人坚持不买。

巴菲特详细解释了他为什么不认可比特币的价值,并将其与其他类型的资产所产生的有形回报进行了比较。

巴菲特说:“如果你说,要想获得美国所有农田1%的权益,我们集团需要支付250亿美元,我今天下午会给你开支票。花250亿美元,我可以拥有1%的农田。如果你想要以250亿美元的价格将全美1%的公寓卖给我,我依然愿意给你开支票,这很简单。现在,如果你告诉我你拥有世界上所有的比特币,并且愿意以25美元的价格出手,我不会接受,因为我不知道能用它做什么。不管怎样,我得把它卖回给你,因为它没什么用。而公寓可以产生租金,农场则能生产食物。”

巴菲特说:“我不知道未来一年、五年抑或是十年,比特币的价格是涨是跌。但有一件事我很确定,那就是它不会产生任何实质性的东西。它有一种魔力,而很多人都会对这种魔力感到痴迷。”

就连比特币的狂热爱好者也倾向于将这种加密货币视为一种被动资产,认为投资者会乐于购买和持有它们,并希望看到价格在很长一段时间内上涨。巴菲特本人对此评论说,没有人做空比特币,因为每个人都是长期持有者。

多年来,投资者始终对如何为比特币估值感到困惑,部分原因是它有可能发挥不同的功能。在西方市场,它已经被确立为一种投资资产,特别是在过去一年里,因为利率和通胀始终在上升。在其他市场,人们也看到了将其用作数字现金的巨大潜力。

对此,巴菲特举着一张20美元的钞票说:“资产要有价值,就必须为某人提供些东西,而且只有一种货币被接受。你可以想出各种办法,我们甚至可以发行伯克希尔代币。但归根结底,这才是钱。美国政府没有理由让伯克希尔代币取代他们的钱。”

巴菲特和伯克希尔哈撒韦公司副董事长查理·芒格(Charlie Munger)过去都曾对比特币发表过敌意言论。最著名的是,巴菲特将比特币喻为“老鼠药”。

而芒格的态度似乎更激进,他说:“在日常生活中,我试着避免做愚蠢和邪恶的事情,避免让我在别人面前看起来很糟糕,而比特币符合这三点。首先,投资比特币是愚蠢的,因为它的价值仍有可能降至零;其次,它是邪恶的,因为它破坏了联邦储备系统。第三,有些国家禁止使用比特币,这是明智之举,但也让我们看起来很尴尬。”

上月,风险投资家、亿万富翁彼得·蒂尔(Peter Thiel)表示,沃伦·巴菲特是阻止比特币发展的头号敌人。

蒂尔在讲话中举起了一张巴菲特的头像,上面写着“老鼠药”,指的是巴菲特曾用“老鼠药”一次来驳斥比特币。巴菲特的另一句话是:“我没有比特币,也永远不会有。”

蒂尔说:“我们要争取比特币从现在开始上涨10倍或100倍。”他补充说,巴菲特等投资者可以推销支撑加密货币的区块链技术,却觉得有必要推翻比特币。

(小小)

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巴菲特股东大会要点速读,投资时机、回购、比特币都这样答

北京时间4月30日晚间,美国投资巨头伯克希尔·哈撒韦公司2022年度股东周年大会正式拉开帷幕,92岁的伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官沃伦·巴菲特(Warren Buffett)和98岁的伯克希尔·哈撒韦公司副主席查理·芒格(Charlie Munger)再度双双坐在主席台上。这是时隔两年之后股东会再次回归线下。

从当地时间4月30日上午9点15分(北京时间晚10点15分)开始,在长达五个半小时的问答环节中,巴菲特和芒格抨击了华尔街、比特币,并回应了如何看市场时机等问题。澎湃新闻整理几大要点速读:

非常相信现金,向美联储主席致敬

巴菲特表示,一季度公司总共买入了518亿美元的股票,同时卖出了103亿美元。其中二月底至三月中旬期间,一口气买了410亿美元的股票。

虽然现金水平大幅下降,巴菲特依然表示公司将保留足够安全的现金。

巴菲特表示:“两年前股东大会时,我们不知道疫情会发生什么,我们不知道经济会发生什么。到了2022年,伯克希尔哈撒韦公司拥有70亿美元的营业收入。有很多事情会变,但有一件事情不变,就是我们总会持有很多现金,不是说商业票据,我们也没有货币市场基金,我们相信应该持有大量现金。”

“非常相信现金,这就如同我们的氧气。”巴菲特说,伯克希尔在某些方面“比银行做得更好”。

盛赞美联储主席鲍威尔的果断、迅速

巴菲特在股东大会上盛赞了美联储主席鲍威尔的果断、迅速的举措,并表示应该向他“脱帽致敬”。

巴菲特表示,如果再有类似的危机重演,持有大量现金的伯克希尔反而能跟救市的美联储一样。“1980年代时任美联储主席Volcker跟我说,美联储可以做任何我们需要做的事情。2008和2020年都是这样,未来也会重演,到时候你想要伯克希尔在那里跟美联储一样运作,如果经济不行的话,这永远都可能发生。”

股市像赌场一样,华尔街赚钱的方式就是投机

在回答股东关于2月26日股东信之后收购Alleghany保险公司、增持惠普的问题时,巴菲特提到,在过去的两年当中,整个资本市场很难捉摸。股市像赌场一样,大家都在里面赌博。这种现象在过去两年尤其明显,也可能是过去两年股市太牛了。

巴菲特表示,假设在1965年买了伯克希尔,并保留了这个股票,如果你是一个交易员,一直把这个股票留到现在是会饿死的。“所以,华尔街赚钱的方式就是投机。”

芒格表示,我们现在看到的几乎是某种投机狂潮。一些带算法的计算机与其他同样使用算法的计算机进行交易。随后那些没有经验的市场参与者也在接受经纪商建议(入场)。这些“赌场活动”合法地与长期投资混在一起很奇怪。

芒格说人们正在接受“知识更匮乏的股票经纪人”建议,并表示“这太卑鄙了”。巴菲特也在旁边插嘴说,那些经纪人其实很了解佣金。

如何把握投资时机?如果价格便宜,肯定会更多买入

当被问及“如何抓住投资时机”的话题时,巴菲特回答称,我们并不会因为市场或经济的情况而去买卖,因为我们对实际的情况也不清楚。

“有些时候人们会说,你看你们之前做的投资多好。你看我们在2008年,当时股市大跌的时候,我们仍然保持乐观。大概是150到160亿(美元)的时候,我们就在过去的几周花出去,大概三到四周的时间。”但巴菲特也承认,在2008年金融危机的时候,没有完全抓住机会。

“我完完全全错失了这个机会,错失了2020年3月份当时股市大跌的那个机会。”巴菲特说,“我们并不是特别会掌握时机,我们可能掌握得还好,但是并没有说那么精确地做到这一点。我们也是希望这个下行的时间会维持得长一点,这样我们可以做更多的投资。因为如果价格便宜,那我们肯定会有更多的购买。”

批评互联网券商Robinhood:投机者正在得到报应

芒格在谈到知名零售券商、有着“散户大本营”之称的Robinhood时称,它让所有的人都加入进行了短期的赌博,去投机,“我觉得这是一种很恶心的行为,”巴菲特也对此表示同意。

“你看去年他们通过投机行为,卖股票赚了很多的钱,你看他们现在有报应了。很多的内幕交易者是他们这个平台上的交易人,我们正在看着他们得到报应。”芒格说,“我觉得我们不应该批评,但是真的忍不住。”

谈回购:没有“配方”,如果不合适宁愿去买其他公司

巴菲特在被问及回购伯克希尔公司的股票时表示,进行回购的机会还是很高的,但要取决于股票的估值和目前的投资情况。

“我们需要改进所有股东的权益,因此如果合适,便会进行回购。但如果不合适,宁愿去买一些其他的公司。判断其实很简单,重点在于机会是什么样的。”巴菲特说。

巴菲特表示,对于回购伯克希尔没有所谓的“配方”,重点只在于要不要去做,及什么时候去做。如果有其他更“聪明”的投资者,就不会去做。

“周一如果有人要去交易伯克希尔的股票,我几乎可以肯定地说,我们是不会买的。但是可能有一天,所做的事情如回购股票,可以帮助股东等长期和我们在一起的人,增加大家的价值,不挤压股东的收益,便也会进行,而进行的原则已经讲的很清楚了。”巴菲特进一步解释说。

通胀下如何投资?最好抵御方式就是投资自己

巴菲特在被问及现阶段的通胀影响有哪些,本轮通胀与此前的通胀有何不同时说,与此前通胀不同的是,目前人们手中的现金还是非常可观的。

芒格同样认为,由于发钱的规模前所未有的大,通胀的规模也不小,这让美国陷入了一个不利的境地。

“不过,有时候需要你必须如此。目前国家的发钱政策是此前没有出现过的,但我们面临的问题也是此前没有遇到过的,如现在的疫情便是前所未有的。”芒格说。

巴菲特则觉得,发钱不是什么坏事,虽然将难以避免地带来通胀。如果美国现在没有发钱给民众,情况也许会比现在更糟糕。

“虽然我们想要理解通胀到底有多严重,以及未来通胀的发展阶段,但没有人能完全清楚。目前通胀下最好的保护方式就是投资自己,不管遇到什么情况,个人的才华是不会受到通胀压力的。”巴菲特说。

回应接班:会把公司交给信任的人

在被问及“如果说你跟阿吉特不在了,我们对于公司的信任度还是应该怎么样?”的问题时,巴菲特表示,伯克希尔的公司文化,第一个是辛勤工作的公司,第二是有股东以及所有购买他们股票的共同所有人。而且,公司文化占伯克希尔运作的99.9%。在以后的一百年,伯克希尔的公司文化还是会坚定不移地持续下去。

巴菲特进一步表示,他们希望伯克希尔不仅是百年老店,而且是永久存在的一家公司。伯克希尔和股东建立更好的、不易动摇的关系,也希望股东能和公司同步。伯克希尔会把公司交到自己信任的人手上。

“我们有董事和股权…… 它的规模可以阻止任何改变文化的企图,”巴菲特表示,未来几代经理人将是“一种根深蒂固的文化的守护者”。

再批比特币:没有生产能力的资产,价值最终会归零

芒格在被问及比特币时,再次毫不掩饰地表达了对比特币的厌恶,并称比特币是“邪恶的”,将给人带来伤害。“虚拟货币并没有生产能力,它后面也许在被人炒作,如果你感觉虚拟货币能帮助你打造魔法,那将损失很多钱。”芒格说。

芒格认为,比特币的邪恶性有三方面:一是其价值最后会变成零。二是比特币将降低美国货币和美联储的系统能力,动摇政府可信度。三是目前比特币已经被一些国家所禁止,但仍吸引着美国做着各种各样的愚蠢假设。

“我们已经有了一种数字货币,即银行账户。”芒格说。

巴菲特也表示,比特币并不是一种有生产能力的资产,它的价值就是取决于下一个人给上一个拥有比特币的人付多少。“如果你有农场有公寓,它们有生产能力,会给你带来租金和产出。但是如果我手上拿的全是比特币,这个比特币背后会有很多的迷思,人人都可以打造这样的神秘故事。那人们就会问,我为什么要买比特币?为什么不把它称为巴菲特币?什么样的迷思都可以有。”

巴菲特强调,资产要有自己的价值的话,必须要能够交付生产力,交付它的价值。“没有办法去凭空造出一个东西,帮助其他人赚钱。”

巴菲特:投资动视暴雪是个人决定,不排除继续增持

巴菲特透露,伯克希尔已持有动视暴雪9.5%的股权,不排除会持仓超过10%,进而需要向SEC更新监管文件来作出披露。这是他个人的一项投资决策,而不是伯克希尔某位投资经理的决定,所以他希望媒体未来不要传播错误的报道。

他称,大手笔增持动视暴雪股份是在看到微软宣布收购之后进行的,因为他觉得消息公布前动视暴雪60几美元的股价,与微软每股95美元的收购价格相差太大,因而值得投资。他知道微软有足够的钱完成收购,如果交易完成伯克希尔将大赚一笔,他也在押注交易能够顺利完成。

“偶尔我会看到这样的并购套利交易机会,就会去做。有时看起来机会对我们有利,如果交易成功,我们就能赚到钱,如果交易不成功,谁知道会发生什么。”

巴菲特承认,上述交易原本计划在2023年中期之前完成,但各国监管机构的审查决定无法预知,不能排除伯克希尔会在这种套利押注上赔一大笔钱。

“我们不知道美国司法部会做什么,我们不知道欧盟会做什么,我们不知道全球其他30个司法辖区会做什么。我们知道的一件事是微软有这个钱来完成收购。”

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